黄山国资委：“重组+并购” 探索国资布局战略新兴产业新路径

    近年来，黄山市实施市属企业战略重组和专业化整合，打造文旅、城建、产业三个专业化的资本投资运营公司，构建“3+N”国资新布局，实现了黄山国资布局、规模、能级的整体跃升。2024年7月，黄山建投充分运用各种金融手段，创新采取“1+5+8”交易结构【“1”是扬州富海光洋基金保留1亿元份额；“5”是由东方富海认购5亿元；“8”是黄山建投出资8亿元】，完成安徽省首家采取“基金+项目贷”的国企并购实控上市公司案例，实现地方产业、国企转型、企业发展的多赢格局。

    一是快速扩展了建投规模。通过并购控股实现并表，带来规模扩张和质量提升，2025年预计可新增资产30亿元以上、营收25亿元以上、净利润1亿元以上，能够再造一家AA+评级的产业平台（力争AAA评级）。

    二是迅速落地了重大项目。黄山建投并购控股后，在黄投资落地了10亿元的产能项目，围绕黄山基地打造光洋产业园，发挥上市公司头部作用，带动了上下游产业链联动，引导我市汽车零部件产业集聚。

    三是有效发挥了基金杠杆作用。黄山建投采取“基金+项目贷”的方式，实际仅自筹3.2亿元，就实控1家市值超50亿的上市公司。创新“并购贷+并购基金”融资模式，成为全省首单，全国前十。

    四是快速提升了国资证券化水平。黄山建投通过投资关系控股光洋股份，实现黄山市3户市属企业均有1家上市公司的格局。